Russland europaweit Spitze beim Bau von Einkaufszentren

Weitere internationale Handelsketten drängen ins Land / Trotz Milliardeninvestitionen enormer Nachholbedarf / Von Gerit Schulze

Moskau (bfai) - Russlands Einzelhandelsumsätze sind 2007 real um rund 15% auf umgerechnet über 420 Mrd. US$ gewachsen. Der Boom sorgt für Rekorde beim Bau von Einkaufszentren. In keinem anderen Land Europas werden derzeit so viele Handelsimmobilien errichtet wie in Russland. Der Trend geht dabei zu Multifunktionskomplexen mit Büros, Kinos und anderen Freizeiteinrichtungen. Mit Carrefour eröffnet 2008 auch der weltweit zweitgrößte Handelskonzern sein erstes Geschäft in Moskau. Die Konkurrenten Wal-Mart und Tesco wollen nachziehen.

Russland ist beim Bau von Handelsobjekten derzeit das führende Land in Europa. Nach Berechnungen der Immobilien-Agentur Cushman&Wakefield werden dort 2007/2008 so viele Flächen in neuen Einkaufszentren übergeben, wie in den nächstfolgenden vier Ländern Polen, Spanien, Türkei und Großbritannien zusammen. Das Investitionsvolumen für Handelsimmobilien erreichte in Russland 2007 rund 1,5 Mrd. US$, berichtet die Zeitschrift "Quadratnyj metr". Der Trend geht zu Großprojekten mit bis zu 100.000 Quadratmeter, oft kombiniert mit Freizeit- und Bürokomplexen.

Quelle: Cushman&Wakefield

Der Nachholbedarf ist trotz des Baubooms immer noch enorm, wie Untersuchungen von Jones Lang LaSalle ergeben haben. Demnach kamen in Russland 2007 auf 1.000 Einwohner nur 23 Quadratmeter Einzelhandelsfläche. In anderen europäischen Ländern liegt dieser Wert um ein Vielfaches höher: Tschechien 176 Quadratmeter, Niederlande 393 Quadratmeter, Schweden 405 Quadratmeter. Innerhalb Russlands gibt es indes große Unterschiede. Während in der Millionenstadt Omsk auf 1.000 Einwohner nur 42 Quadratmeter Handelsfläche kommen, liegt dieser Wert in der tatarischen Hauptstadt Kasan bei 315 Quadratmeter.

Quelle: Jones Lang LaSalle

Dabei wird in den russischen Regionen eine Shopping-Mall nach der anderen aus dem Boden gestampft, vor allem in den Gebietshauptstädten. So hat beispielsweise die Entwicklungsgesellschaft RTM Development (www.rtmd.ru) derzeit Shopping-Center an zwölf Standorten im Portfolio. Das Unternehmen setzt wie die meisten Investoren auf einen Mix aus Wohn-, Büro- und Handelsflächen. Gegenwärtig sind fünf weitere Vorhaben in Planung, unter anderem ein über 200 Mio. $ teures Objekt in Brjansk. RTM arbeitet eng mit der Metro Group zusammen, die für Ankermieter wie MediaMarkt und Real sorgt.

Die Gesellschaft Macromir beabsichtigt, bis 2012 in Sankt Petersburg, Moskau und anderen russischen Städten 25 Shopping-Malls mit einer Gesamtfläche von 2,5 Mio. Quadratmeter zu errichten.

Der Entwickler Otkrytie Nedwischimost (www.realty.open.ru) will ein Netz von fünf Einkaufszentren in den russischen Regionen spannen. Das erste Objekt ist in der Gebietshauptstadt Tambow bereits in Bau. Für rund 200 Mio. US$ entstehen weitere Immobilien in Jekaterinburg, Nowotscherkassk, Krasnodar und Iwanowo, berichtete die Zeitung RBK Daily.

Selbst in der Hauptstadt Moskau befinden sich noch Dutzende Großprojekte in der Pipeline. Die Stadtverwaltung plant zum Beispiel an 40 U-Bahnstationen den Bau von Einkaufszentren. Erste Projekte in diesem Rahmen führt die Capital Group durch.

Nach Untersuchungen von Wakefield Stiles & Riabokobylko hat die zu vermietende Einzelhandelsfläche in der Metropole 2007 um 240.000 Quadratmeter zugenommen. Das war nur halb so viel wie zuvor von Developern angekündigt, weil der Kapitalbedarf für die Vielzahl der Projekte oft die Finanzkraft der Investoren übersteigt. Experten rechnen dennoch damit, dass Moskaus Retailfläche im Jahresverlauf 2008 um eine halbe Million auf 2,6 Millionen Quadratmeter (in modernen Einkaufszentren) anwächst.

Die erzielbaren Mieteinnahmen in Moskaus Einkaufszentren stabilisieren sich auf hohem Niveau. Derzeit zahlen Hypermärkte als Ankermieter zwischen 150 und 250 US$ pro Jahr und Quadratmeter, große Elektronikhändler müssen bis zu 350 $ einkalkulieren. Von kleineren Einzelhändlern für Schuhwaren, Parfümerie oder Bekleidung werden zwischen 1.000 und 4.000 $ verlangt.

Quellen: Presseberichte, bfai-Recherchen

Russlands Einzelhandel ist eine der dynamischsten Wirtschaftsbranchen des Landes. Nach vorläufigen Berechnungen hat der Umsatz 2007 einen Wert von über 10,5 Billionen Rubel (rund 420 Mrd. $) erreicht. Damit ist er real um 15% gegenüber dem Vorjahr gestiegen.

Die Einzelhändler wollen weiter expandieren und sind dringend auf neue Handelsimmobilien angewiesen. So eröffnet die Sankt Petersburger Kette Lenta 2008 nach eigenen Angaben 14 neue Hypermärkte mit Investitionen von jeweils 20 Mio. bis 25 Mio. $. Der Moskauer Premium-Lebensmittelhändler Asbuka Wkusa will bis 2010 über 30 weitere Geschäfte in den Regionen sowie in den Nachbarländern Kasachstan und Ukraine eröffnen. Eine der größten Handelskonzerne, X5 Retail ("Perekrestok", "Pyaterochka"), plant die Komplettübernahme der Hypermarktgruppe Karusel, die von Experten auf einen Wert von über 1 Mrd. $ geschätzt wird.

Eindurcksvolle Expansionspläne hat die Kaliningrader Kette Vester (www.b2b.vester.ru). Sie will allein 2008 rund 180.000 Quadratmeter Handelsfläche neu in Betrieb nehmen. Das Unternehmen verfügt landesweit bereits über mehr als 50 Super- und Hypermärkte und konnte seinen Umsatz 2007 auf 720 Mio. $ gegenüber dem Vorjahr verdoppeln. Bis 2010 sollen sich die Einnahmen auf 7,4 Mrd. $ verzehnfachen. Vester entwickelt seine Handelsimmobilien über die konzerneigene Vestrus Development zum großen Teil selbst. Für dieses Jahr ist in Frankfurt/Main ein Börsengang der Tochtergesellschaft geplant, der 200 Mio. $ Kapital einbringen soll.

Eine Aktienplatzierung (SPO) streben darüber hinaus Anteilseigner von Russlands größtem Einzelhändler Magnit (rund 2.200 Läden, www.magnit-info.ru) an. Das Unternehmen benötigt Mittel für die Entwicklung des Hypermarkt-Formats.

Noch mehr Bewegung kommt 2008 in den russischen Einzelhandel, wenn die weltweit zweitgrößte Handelskette Carrefour ihren ersten Markt in Moskau eröffnet. Auch die Nummern eins und drei im globalen Retailgeschäft, Wal-Mart und Tesco, streben ins größte Land der Erde. Die deutsche Globus Holding nimmt im Frühjahr 2008 in Wladimir ihr zweites russisches SB-Warenhaus in Betrieb. Das Unternehmen plant in Russland mindestens zehn Hypermärkte mit einem Investitionsaufwand von 500 Mio. $, so die Agentur Prime-Tass.

Noch ist der Wettbewerb auf dem russischen Einzelhandelsmarkt gering. Es gibt genug Expansionsraum für alle. Erst langsam kommt ein Konsolidierungsprozess in Gang. Die fünf größten Lebensmittelhändler haben zusammen nur einen Marktanteil von 5% (Deutschland: 70%, Brasilien 58%, Quelle: Kommersant). Angesichts der zweistelligen Umsatzzuwächse pro Jahr bietet Russland damit auch mittelfristig große Wachstumspotenziale im Einzelhandelsgeschäft. (S.Z.)